投資信託のブログ｜ファンドの海

連載：リスク資産の複利確率（24）～リスクは結果のバラつきだけでなく、やはり危険度を表している

前回は、「長期でみれば、リスクのある金融商品は複利で増えることが期待できる」という、よくいわれる説明が実は誤りだった、ということを見てきました。それは、対数正規分布の特徴から導き出せたのですが、それ以外にも大事なことが分かってきました。

2009年06月28日

連載：リスク資産の複利確率（23）～複利で増える可能性は明らかに半数未満である

ついに、リスクのある金融資産の期待リターンとリスクが分かれば、自動的に数年後のリターンとリスクも計算できるという公式を前回明らかにしました！今回はその公式から、長期投資家にとって残念な結果を導き出してしまいますorz。

2009年06月21日

連載：リスク資産の複利確率（22）～最も重要な公式、N年後の確率分布を求める式を記す

リスクのある金融商品を10年保有したら、そのリターンとリスクはどうなるのか、前回はシミュレーションを組み立ててグラフを描いてみました。今回はそこから式を求めてみます。

2009年06月13日

連載：リスク資産の複利確率（21）～新しいシミュレーションを試してみる

リスクのある金融商品は収益率が正規分布すると一般には思われていますが、正確には連続複利年率の収益率が正規分布する、ということになります。それに従ったシミュレーションを作ってみました。

2009年06月06日

連載：リスク資産の複利確率（20）～シミュレーションの作り直し3度目の正直

金融商品を長期保有するとリターンとリスクはどうなるのか？シミュレーションを作ってはああでもない、こうでもないとやり直してきました。少しアタマを整理してこれまでの失敗を生かし、かつ発見を組み入れたシミュレーションを組み直してみましょう。

2009年05月31日

第4回インデックス投資交流会に参加して7時間飲んできました

昨年の7月に第1回が始まってもうすぐ1周年となるインデックス投資交流会。今回は新宿歌舞伎町で行われたので、もちろん参加してきました。

2009年05月31日

連載：リスク資産の複利確率（19）～シミュレーションのための連続複利年率とリスクの求め方とは？

期待リターンを基に連続複利年率を求め、それが正規分布するようなシミュレーションをしてみたところ、結果として出てきた期待リターンが当初の2倍近い結果になってしまいました。

2009年05月23日

連載：リスク資産の複利確率（18）～連続複利年率のリスクの求め方のはずが、どんでん返しに！

ある金融商品が期待リターン5％、リスク30％だとしたとき、その期待リターンを基にした連続複利年率rは以下の公式によって求めることができます。

2009年05月16日

連載：リスク資産の複利確率（17）～シミュレーションのために連続複利年率を求める

「収益率が正規分布する」という考え方をやめて、新たに「連続複利年率の収益率が正規分布する」ことを前提にしてシミュレーションを組み立ててみることにします。どうすればいいでしょう？

2009年05月08日

連載：リスク資産の複利確率（16）～新たな考え方でシミュレーションを作ることにした

リスクのある金融商品を長期保有すると、果たして複利で増えることを期待していいのか、それとも複利ほどに増える可能性は半数以下なのか。これを知るためにどのようなシミュレーションを作ればいいのでしょうか？あらためて考えてみます。

2009年05月04日

連載：リスク資産の複利確率（15）～もういちどこの連載の目的を確認する

リスクのある金融商品を長期で保有したとき、本当にその金融商品は複利で増えてくれるのか？リスクがあるのだから、すごく増える可能性もあれば、全然増えない可能性もあるけれど、複利で増えてくれる可能性はどれくらいなのだろう？半分くらいの可能性、つまり確率は5割以上なのかどうか？これがこの連載で答えを探している疑問です。

2009年04月26日